为什么牛市是散户亏损的主要原因？

作者 老喻的

巴菲特的老师格雷厄姆说：牛市是普通投资者亏损的主要原因。

他说的普通投资者，就是散户。

既然是大牛市，为什么会亏钱？

道理可能和“好牌是德州扑克亏钱的主要原因”一样。

因为拿到好牌，所以下了重注，结果亏得更多。

1、牛市是散户亏钱的主要原因：

正处于牛市期间的时候，那市场呈现出普遍上涨的态势，在此状况之下，散户极易遭受“错失恐惧”也就是FOMO这种情绪的驱动，进而去追高买入股票 。

当时，市场呈现出上涨态势，看起来好像不存在风险，于是乎，数量众多的散户，对基本面分析以及风控策略，均予以忽视，甚至于，还采用了加杠杆的方式来进行投资。

但是，牛市所造就的短期内兴旺掩盖住了潜藏着的风险，在市场忽然出现回调之际，过度持有乐观态度的散户往往毫无应对准备，进而使得出现大幅度亏损 。

2、好牌是德州扑克亏钱的主要原因：

于德州扑克游戏里，手里握着所谓的“好牌”，这会致使人们生出一种错觉，那就是成功的概率特别高，所以好多玩家常常更倾向于去下更多加注 。

可是呢，德州扑克的复杂所在是对手策略这一方面，以及公共牌面的发展情形，即使手中有着好牌，在公共牌出现之后，也极有可能变得不再具有优势了。

过度自信的玩家，由于把其他可能性给忽视了，所以在激进下注时导致了亏损，在激进下注的过程当中导致了亏损。在这两个情境之下，人们面对看似“有利条件”的时候，反而放松了警惕，把内在的不确定性给忽视了，把风控的重要性给忽视了。

所以德信竞技，致使亏损的并非牛市自身或者好牌，而是过度自信、对风控予以忽视的那种行为，在这些环境当中被放大了。

总的来说，于牛市之时，且持有好牌之际，因对风险予以忽视，进而下了重注，最终致使出现更大的亏损 。

机会来了，当然可以参与一下。

关键是要认清自己是以什么角色参与。

你是投资者，还是投机者？

身为投资者之列，特别是那些偏向价值投资的，从道理逻辑上讲应当越发倾向着迷熊市，缘由在于能够购得具有折扣属性的股票呢。

作为投机者，就要知道：投机最忌假戏真做。

仍然是格雷厄姆所秉持的观点，即，投机并非不具有可行性，然而，存在致命威胁之处在于，进行投机行为的同时却自认为是在从事投资 。

处在投机状态时，得如同身上仍旧剩余着理智的那种赌徒，仅仅携带100美元前往赌场，将那棺材本放置在家中的保险箱里边呢。

那么，怎么知道自己是投机者还是投资者呢？

挺容易理解的，要是你往昔算不上是投资者，特别是价值类型的投资者，大体上而言你就并非如此了。

依照巴菲特所讲的那般：“（价值投资）一定要去购买便宜的货品。这个想法要么马上就对你产生触动要么永远都不会。从来都未曾见到过有一个人是逐步去信奉的。”。

所以，价值投资者基本上都是“天生”的。

然而，处于牛市阶段时，极易致使人们觉得自身属于价值投资者，可是，当处于熊市阶段时，却会让那些遭遇套牢的人自我宽慰为价值投资者。

要是这样，散户于牛市之际怎样达成不亏本，并且还能够获取盈利呢？以下是十大计策哦：，。

1、设定明确的止盈与止损目标。

在牛市中，设定明确的止盈目标和止损底线，以防市场突然反转。

获取利益的时候，能够在适当的时候逐步地减小仓位，把一部分利润给锁定起来，防止过度地追求利益最大化，。

2、坚持资产配置与分散投资。

就算处于牛市阶段，也千万别把全部资金都投进单一资产或者股票，务必要始终维持资产方面的多样性，请注意这一点！

能够借助分散投入，切实地削减系统性风险，防止因单个行业或者公司的起伏所引发的大额亏损 。

3、避免追高和加杠杆。

处于牛市期间，如果害怕没跟上行情而盲目买入高价产品，特别是在经历了市场大幅蹿升之后，这种行为是需要小心避免的 。

切莫轻易去使用杠杆，牛市即便上涨速度快，然而回调之时也会相当猛烈，杠杆会将亏损风险加以放大。

4、冷静面对市场情绪，避免盲目从众。

在牛市阶段，市场呈现出的情绪是极为乐观的，然而，此时需要做到保持独立的判断，进而避免盲目地跟随其他人去买入 。

对于所投入资金的目标对象，要维持清晰的认知，尤其是得防止由于察觉到他人获取收益，从而跟随潮流去追逐高价 。

别去比较，比较是万恶之源。

5、基于基本面进行投资。

即便处于牛市情形下，同样须秉持基本面之分析活动，对那些具备良好业绩予以支撑、估值处于合理状态的股票加以挑选 。

避免购买那些因为市场情绪推高而估值过高的“热门股”。

倘若你所购入的是一只契合价值投资者理念的股票，长期予以持有，那么无论何时均可称作牛市。当然，于A股市场买到此类公司着实难上加难。

6、保持适度的风险控制。

无论牛市繁荣到何种程度，都要留存一定的现金储备，用来应对市场或许会出现的回调，。

做好仓位管理，确保投资组合的风险水平在可控范围内。

7、适时逐步卖出而非一把清仓。

那便是，于牛市快要接近尾声之际，要渐渐去减少持仓，而非等待市场开始下跌之后才匆忙地卖出呢。

按阶段进行售卖，能够保证部分利润得以锁定，进而降低心理承受到的压力以及因市场波动所产生的不确定性 。

可以肯定的是，这个相关提议，或许并不契合某些并非常规状态的环境情境，你也是清楚明白的，地球正朝着越来越偏离常规的方向发展着。句号。

8、关注市场信号和宏观经济环境。

在牛市快要结束之前，常常会出现一些迹象，比如说市场展现出那种过度的乐观情绪，还有成交量发生异常的增大情况等等 。

得时刻留意这些信号，还要关注宏观经济环境的改变，以此来判定牛市是不是步入到尾声时期，。

简而言之，要边打边撤，而不是越杀越疯。

9、提前规划退出策略。

给每一项投资设定清晰的退出策略，这其中不但有止盈的点位，而且涵盖市场出现反转状况时所要采取的举措。

助其在市场回调时有法子迅速作出那种基于理性情况的反应退出行动计划明确，能起到避免造成因情绪起伏那种状况而有的不必要亏损。

10、保持理性，管理心理偏差。

在出现牛市之际，人的贪婪以及盲目自信常常会被放大，所以每个人都需要时时刻刻提醒自身，要以理性的态度去看待投资行为。

避开“确认偏误”以及“盲目乐观”，借由定期回看投资逻辑，去确认投资标的是不是还是契合初衷。运用这些策略，散户能够在牛市里既享受到市场上扬所带来的收益，又能够切实把控风险，进而切实做到在牛市中不亏损甚至盈利。

重点在于进行理性的投资行径，防止被市场所产生的情绪给裹挟住，去制订清晰明确的投资规划，并且严格地予以执行 。

具体到买啥，也许指数是个选择。