交易技术分析要领：期货交易盈利的核心和交易系统的训练！

关乎金融交易的基础是交易理论，可是交易技术属于那些落地实操的范畴，此文给大家带来的是就有关交易技术环节的经验分享。

盈利的核心

盈利的核心只有一个：赔率。

进行德州扑克游戏时，底池已然有1000筹码，手中的牌是9、10，翻牌呈现J、Q、3 。一般平常的人会下800筹码，去赌翻牌、转牌时出现8或者K以形成顺子 ；要是换成稍微通晓牌技的人，运用四二法则计算一番，顺子的概率大约是32%，便会下300筹码 。

常理来讲，常人属于赌徒范畴，然而我们却是交易员，缘由正是如此这般。存在部分人，他们知晓概率这回事，却不去计算概率，又有一些人，虽会计算概率，可并不清楚赔率，但是交易员呢，既能了解自身情况，亦能知悉对方状况 。

概率属于那是我们无法加以控制的范畴，赔率属于自己是我们能够予以控制的范畴。有一点是我们必须要认识到的，行情是不可以进行预测的，再加上存在交易成本，交易员长时间的胜利率不会超过50%，一般是在40%上下。

存在一个能对这一点予以说明的交易实验，去回测十年的历史数据，从中任选一个品种，并且随机地进行做多或者做空操作，还要统一把该品种年日平均波动当作止损止盈的标准。

胜率有着这样的定义，胜率等于止盈的次数，除以止盈次数加上止损次数的和，再乘以百分之百 。

赔率的定义：赔率=（止损距离+止盈距离）/止损距离

在二元期权作为示例情况之下，当投入一百美元之时，要是出现亏损那般就是损失一百美元 ，而若得到盈利那便是收获七十美元 ，其赔率是用括号框起来的一百与七十相加的和去除以一百 ，所得结果是一点七 。

这会儿我们开始抛硬币去猜是正面还是反面，要是出现亏损的情况就损失100美元，而要是盈利的话同样也是100美元，其赔率是用（100加上100）除以100等于2 。从上面所说的这两个例子来看，我们务必要明确，在遵循胜率不高于50%这样的前提下，是不可以去参与赔率不高于2的交易的。

在交易里头，另外还有一个常常会被拿来试用的，跟赔率的含义有着相通之处的名词，它叫做“盈亏比”，也就是“报酬风险比”，关于盈亏比的定义是，盈亏比等于止盈距离比上止损距离，后文我们会用盈亏比来进行叙述的。

有着这样一些情况，我们所遵从的交易员，其胜率大概是在40%，并且，我们对交易提出了要求，要使其盈亏比达到3比1，也就是简称为3的那种情况 ，。

如下的表格，将那在不同胜率之下，盈亏比皆为3的情况里，10次交易，每次投入100美元所产生的结果给罗列了出来 。

综上，盈利交易方法只有一种：控制盈亏比。

技术分析与趋势交易

涉及交易的人员，并不需要种类多样繁杂的指标，不存在多得数不清的交易理论，运用技术分析去对行情进行预测，更是踏入错误的道路。

技术分析如同净土法门，它关键的最难的并非怎样去理解，最难的在于深信，然而平常人做不到深信不疑的缘由是“只知道其然却不知道其所以然”标点符号。

这所有种种，得由趋势这层面开始讲起。趋势交易这种交易方式是被大多数普通人所知晓的，可它同时也是存在错误认知最多的地方。我们必须清楚明白的一点是，趋势并非是一种经过实际验证的东西，而是一种凭借经历所获得的体验。

要说一局德州纸牌游戏，接连出现5轮手里拿着牌A、K这种情况德信竞技，我们把它称作是运气，而运气这一事物可不是一种靠实际证明确认的东西，乃是一种经历体验，也就是说，运气实际上是不存在的，实际存在的是一种长尾分布，在交易行为当中，趋势就等同于运气 。

假设趋势属于运气范畴，那么技术分析究竟算是什么呢？技术分析等同于一套规则。这套规则类似于在有限注德州扑克里，于第一轮下注期间，加注的额度不能够超出3倍大盲注，而在后续几轮的加注过程中，加注额度又不能超过底池。

由此进行了决定，技术分析的精要并非在于它拥有多高的胜率，而是在于它能够做到千遍一律，始终一以贯之。

技术分析系统

上节所讲的内容提到，趋势并非是一种实证，而是属于一种经验，然而经验是不能够用来指导交易的，能够指导交易的必定是一套有着标准、可以执行的规则，这套规则我们将其命名为“技术分析系统”。

在着手构建技术分析系统之前，得再次着重说一下，技术分析并非用来进行预测的，技术分析仅仅是一组用来交易的规则。 ， ， 。

拿买衣服这件事儿来说，你去市场买衣服，你清楚自己想要的款式，你有自己的预算，有着期乐会官方微信公众平台的ID是qlhclub。卖家有自身的成本，有卖家的预期利润值还要有一定的报价，最终成交的那个价格，根本没可能让买家从其中察觉到卖家的成本以及卖家心里所想的利润，同样也没办法让卖家通过那个价格了解买家的喜好偏向和预算还有多少。

技术分析系统所做的，仅仅是让我们以一种更机械且标准的方式去处理自身的信息，并非是去获取市场里其他那些参与者的信息。

这里，我们略微提及一下，基本分析与技术分析区分开来的些许情况。有一个卖家，通过观看时装周，进而预测得出，将会流行A款服装，于是针对A款进行进货，而后展开销售，这属于基本分析涵盖的范畴。A款确实出现了大卖的情况，进而成为了爆款，另外一些卖家，跟随这种情况，也进行了进货，最终取得了颇为良好的销售业绩，这归属于技术分析所包含的内容。当有更多的人对A款进行购买之后，A款便实实在在地成为了流行款式，在大江南北广泛传播，形成风靡态势，这便是所谓的反身性 。

下面我们按照势、位、态三个层次来构建技术分析系统。

势，也就是趋势。趋势是被界定出来的，不一样的交易员会有着不一样的界定方式，而且越是繁杂的界定方式就越发难以去执行，常见的波浪理论就是属于这一类的。另外我们去找两种常见的界定方式，并且把它们给简化一下用来进行举例说明。（或许存在错误之处，仅仅是选取大意罢了）。

第一种是缠论中的定义。

该种定义将中枢认定为趋势的最小单元，中枢的定义是，价格能够被三次穿越的价格连续地带称作中枢，其作图方式为，凭借肉眼去寻觅价格的密集区域，于密集区域里的价格次高点以及次低点绘制横线。

趋势的定义：行情进行过程中形成两个以上中枢。

倘若肉眼没办法辨别中枢，那就予以跳过，中枢乃是被定义而成的，别硬性在图上去找出中枢。同样的，要是肉眼无法辨别趋势，那就跳过，趋势同样是被定义出来的，不要强行在图上找出趋势。我们寻觅趋势的缘由并非趋势是存在着的，而是我们要给交易定下能够执行的标准。

第二种是波浪理论的定义。

在上升趋势当中，低点呈现出持续不断地抬升这种情况；于下降趋势里面，高点展现出持续不断地降低这般形势；处于横盘整理趋势之时，呈现出区间波动的状况。

位置，也就是支撑位置、阻力位置。相较于趋势而言，位置的定义方式更为多样，常见的包含均线、布林带、趋势线、黄金分割线等。针对于位置，能够挑选不超过两种的定义方式。

顺带着提上那么一句，于外汇日内交易这个范畴里，交易的时间同样是用于选择位置的关键参考要点当中的一个 。

态，也就是K线形态，我们没必要过于细致地去拆分K线形态然后进行形象化命名，（像早晨之星、黄昏之星、乌云盖顶、三只黑乌鸦，想出这些名字的究竟是哪路神仙呀，难道是郭德纲吗？）对于K线形态，我们仅仅定义区分为两种，一种发散，还有一种收敛 。

通过肉眼去进行观察，那些相对较长的K线呈现出的状态是发散，而那些相对较短的K线呈现出的状态则是收敛 。长以及短这两个概念，乃是经由比较才得以产生的概念，并且是属于模糊范畴的概念 。

多次被我们提及的“肉眼观察”，强调的正是这种模糊性，这种人工交易难以量化之处，是每个交易员个性的所在之处。我们用收敛的K线形态警示支撑阻力位，用发散的K线确认支撑阻力位。

于势、位、态此项技术分析规则当中，交易属于一套流程化作业，依据趋势方向寻觅支撑阻力位，等待K线形态予以确认，进而建仓，随后而来的便是止损止盈，然而止损止盈涉及到时间框架以及交易成本的考量。

选择时间框架

身为一名并非大型机构的交易员，我们所接触最多的交易软件依旧是MT4，虽说它存在诸多令人不齿的后台风控插件，然而从操作层面以及界面方面来看，MT4仍旧是最为友好且易于使用的交易软件。

MT4于时间框架方面给出了M1、M5、M15、M30、H1、H4、D1、W1、M这九个时间框架，随之而来的状况是，我们究竟该挑选哪一个时间框架去开展交易。顺带说点无关紧要的话，并非所有交易都得去选择时间框架，时间框架的选择乃是处于K线技术分析语境之中的探讨 。

我们能够瞧见常人进行交易，常常于不同时间框架之间来回切换，试着去寻觅一幅最为精准的图。当他们针对H4图展开分析之际，图形给出卖出信号，然而当再度去观察H1图之时，却发觉汇价正缓缓走高，这般情形极易致使人们陷入困惑之中 。（期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub）。

竟然还有人搞出，诸如“多重时间”这般特别的，以及“多周期共振”这种颇具科幻即视感的名词，又或者像“二十四节气”，“阴阳五行”呐这类玄乎至极的名词，实在是令人忍不住感慨，科学与玄学于交易理论方面，真的就好似一对关系紧密的好基友。

对于我们现有的技术分析系统而言，它并非是专门用于预测行情走向的，所以呢，我们在选择时间框架的时候，其因由理所当然不会是基于在哪一个时间框架上进行预测会更加精准。咱们选择时间框架的起始点是诸如交易成本、风险控制以及盈亏比等一系列因素。接下来呢，我们就以日内交易作为例子来展开说说 。

将直盘货币的点差按照2来计算，止损是以30点进行计算，止盈按照100点来进行计算，点差所占止损的比率大约是2除以30再乘以100%等于6.7%，点差占止盈的比率近似为2除以100再乘以100等于2%。

按照直盘货币对那种计算方式，点差按照2来进行测量，止损按照15点予以计算，止盈按照50点加以确定的考量规模来核算。在此种情况下，点差占据止损的比率核算出来大概是2除以15再去乘以100%，其结果约为13.3%，而点差占据止盈的比率得出估算结果是2除以50再乘以100，其呈现出来的数值约为4% 。

一周以内每一天各主要货币对、平均波动点数范围列于下表，从表中，于日内交易而言，选择100点止盈比选择50点止盈更具合适性，且点差占止损/止盈的比率更低，同时，我们不会选择点差占止损比率高于20%的时间框架。

若确定了日内交易时选择100点左右的止盈，30点左右的止损，以及不高于20%的点差占比，那么我们便很轻松地能够确定交易所用的时间框架了。我们统计各时间框架里，K线的平均波动就行，依据经验来讲，我们挑选H1的时间框架来做日内交易。我们选定H1之后，请把其他八个时间图删掉吧。

学习剑术的人，只对剑怀有诚挚之心。这份诚挚针对技术而言，意味着要去信赖它。信赖自己所订立的规则，而非技术之外的诸如预测、推理、期望，还有个人主观看法之类的东西。进入这个门道的人，应当舍弃所有希望。

仓位及风险控制

在开启这一节的内容之前，讲一点与之无关的话题。我们时常碰见那些开展外部融资来从事交易的个人或者团队，这对于秉持理性至上的人而言是没法接受的，并且这些融集资金的成本一般处于每月百分之1至百分之3之间，还承诺保证本金以及利息，算得上是放高利贷的行为。

于金融交易之中，任何一种融资均可被领会作杠杆，然而外汇交易其本身便是具备高杠杆特性的，像那种有着100倍杠杆的外汇账户，该账户里面自有资金为10万美元，每一笔交易大概是3手左右，所占用的保证金粗略计算大约是3000美元；。

进行外部融资之后，账户里一共有资金100万美元，单笔交易是30手左右，占用的保证金大概计为30000美元，然而其中能够承担亏损的资金依旧只是自有的10万美元，那么倒不如用10万美元的账户直接开30手，还免去了融资的高利息。

当然，如果需要融资的原因是逆向加仓或扛浮亏，另当别论。

接下来，我们进入到核心主题部分。对于仓位的把控方面，我们能够借助一个极具知名度的公式，也就是称之为凯利公式的式子来进行运算。

f*=(bp-q)/b=p-q/b

当中，f*是用于投注的比例，b是赔率，实际上它的意思指的是盈亏比，这与大家平常所理解的足球赔率的意思并不一样，p代表胜率，q代表的是1减去p 。

依照赔率b等于3，胜率p为0.4，q是0.6，经计算得出f*等于0.2。以1万美元的账户来算，每次止损额度是10000乘以0.2等于2000美元，依照30点止损来计算仓量为2000除以（30乘以10）等于6.6手。这个止损额度明显对交易太过乐观。

将赔率进行调整，其中b等于3，胜率设定为p是0.3，q为0.7，经过计算得出f*的值是0.06 。以账户金额为1万美元来计算，每次止损的额度等于10000乘以0.06，结果是600美元，按照30点进行止损来计算其仓量为600除以30乘以10，得出的结果是2手。

对于以上的仓位计算而言,,其是把最大回撤设定为100%的情况。而通常我们的风险控制所要求的最大回撤是20%。在此种情况下,单笔最大仓量分别是6.6乘以20%等于1.32手,以及2乘以20%等于0.4手。我们一般采用的是0.4手。那么对于1万美元账户来说,单笔交易亏损为0.4乘以30乘以10等于120美元。该亏损占账户资金的比例为120除以10000再乘以100%等于1.2%。

于实际交易当中，单笔交易的盈亏比并非全然固定，胜率亦无法估算，并且人的感官具备对数特性，然而胜算在（0，1）区间的分布呈线性，故而难免存有偏差。

但我们能够达成，使交易的整体获胜概率处于0.3至0.4的范围，盈亏比例在3以上，在此期间另外存在的各类不确定性，恰恰是交易趣味性的所在之处。

对于风险控制，我们依旧运用一种借助数学进行计算的方式。以下呈现的是，在不同的亏损比例情形之下，恢复本金所需的盈利占比。

我们规定，单笔交易的亏损幅度不能超过百分之二，在这样的要求设定下，有一张图呈现出了，每次亏损百分之二的情形，与每次亏损百分之十在面对连续亏损状况时，所存在的差异 。

往昔那些善于作战的人提出，要先做到让自己不被战胜，以此来等待敌人出现可被战胜的时机，孙子是这么说的，仓位以及风险控制的关键要点正在于此，然而逆向加仓以及扛浮亏却是违背这个道理的做法，交易员绝对不能这么去做。

后记

以下这几节简短的文字，是我在为交易团队开展培训工作之后，所进行总结得出的讲稿内容，鉴于接受培训这帮人员呢，都是有着一两年交易经验的人士，所以其中诸多在交易里经常会接触到的细节以及名词，此番就没有侧重去进行展开阐述 。

这是我头一回正式去组建交易团队，同样是首次把我的交易理念和看法以文字的样式呈现出来，在这个过程当中将自身许多零散的思想予以了串联，整体看起来能够逻辑自洽。