【摩西江湖】德州扑克交易的本质（启示）

在某一特定角度去看，华尔街仿佛类似一个大型的赌场，投资机构借助高速自动化、计算机算法以及流动性，以此来操控押注金融交易的最终结果。并且，金融市场潜藏的收益如同赌场一般，对人们有着这样的诱惑：“过来呀，试试你的运气如何。每一个人都存在成为赢家的可能性。”。

虽然所有人都清楚赌输的可能性极其大，可是人们依旧在这华尔街之处漫步，尝试碰碰运气，说不定能够达成发财的梦想才行。然而，真实的情况是残酷的这般：赌徒仅仅会偶尔赢钱，而开赌场的人却是多数时间里的赢家哟。

不过，职业赌徒赌赢的几率相较于一般赌徒而言是更高的，这究竟是为何呢？这是由于他们清楚知晓赌场里以各种各样形式所存在的“风险” 。

多数业余爱好者，会怀着投机心态，进行大笔押注，通常其成功赌赢概率不高。职业赌徒则不同，他们会冷静下注，精心计算押注方式还理智遵守提前设定的押注纪律。职业赌客心里清楚每一局成功概率，还会相应权衡下多大注。他们知道何时该果断杀入，何时该收起钱袋离场。

的确的是，那些专职从事赌博活动的人并非每一回都能够在赌博中获取胜利。可是呢，凭借着对怎样进行损失控制的知晓，他们能够在赌场里面存续足够长的时间，随着日子一天天过去，其总归会拥有成为获胜者的机遇。

所以，你能够凭借从玩扑克牌当中获取到的七条经验，由此及彼，思考一下这些经验可不可以运用到金融投资范畴之内 。

一 、你需要优势

投资领域里颇具影响力的彼得·林奇，也就是Peter Lynch，曾讲过这样一番话：那种不开展研究工作就实施的投资行为，其情形就如同玩梭哈扑克也就是stud poker的时候是从来不看牌的那一种状况啦。

他讲的极为正确。一位扑克玩家的成功水准，跟他平常时候是否足够清醒、是否情绪化，以及在这一领域的专业程度是相契合的。金融市场仅仅是一张硕大无比的扑克桌罢了，你所要做的，便是在那些凭借情绪做决策、怀着发财幻想盲目下注、依靠直觉下注的其他玩家跟前充分施展自身优势，诸如专业知识、理智表现、谨慎估算等等 。

二 、在多个领域发展专业知识

于金融市场之中，偶尔赢钱与经常赢钱的差异所在，便是能不能接纳变化着的市场环境。不存在一种投资风格能够长久兴盛而不衰——此即为那些追随去年业绩最优的公共基金的投资者，为何老是成为10年到20年的长周期里最为失败之人的缘由。

长期投资成功的基石乃是灵活性呀。倘若投资者不情愿去适应以及改变，那必然会被淘汰掉。你必须存有一些法子，从而使自己与相对较弱的玩家区分开来，并且借助他们所犯下的错误获取成功。

三、搞清楚为何人们和你反向押注

对于上市公司的业务，我们是知晓的，甚至有可能连他们未来几个月打算做何事都清楚，还能够判定一只股票价格的涨跌，然而总体而言，我们所知道的并不多，实际上，相较于无所不知，我们更趋近于一无所知 。

所有我们切实得知的是“当下之状况”，所有我们能够切实去做的是构思并施行一项计划，此项计划是用来应对这个“当下之状况”的，借助它能够护佑我们免遭“或然之情形”的侵害，。

投资里头最难的部分，是去为“我们不清楚的事”打理证券投资组合。处在股市当中，我们得记着，始终有人在交易的另一边充当对手盘。每一回，当一部分基金经理在电视上鼓动你“买买买”之际，总会有另外一些人指望把那些股票卖给你。为啥他们要抛售呢？他们知晓些什么你所不晓得的呢？

在扑克游戏里，你有可能拿到“王”，且会觉得当下正是全面押注入场的时机。可是，坐在你对面的玩家会等着匹配你的赌注。这在扑克博弈里就是所谓的“看牌（checking cards）”，而在金融交易中称作“对冲（hedging）”。这二者都是用于管理那些“你不清楚自己不清楚哪些事情”的风险的办法。

莫觉得自个儿是赌桌上绝顶聪慧之人，若一项投资契合你的目标，那就着手去盈利，一旦它开始暴跌，切莫迟疑，赶快对冲风险，倘若你购买一项资产的缘由变了，那就预备停止操作离场哟！

四、有一手好牌就努力赚更多

当你玩德州扑克之际，如果此时好运翩然而至这时呀下注就是可行之举了哟，当然啦其出现会带来相伴随同其中的风险是设若另外有加一个玩家选择跟注况且还并且你遭遇失败陷入败北情境那你可就彻底糟糕殆尽要走向完蛋结局咯。

在进行投资之际，倘若你处于占据优势地位的市场因素之中，比如说你身处那种已然极度超标的卖空市场状况里，而其他参与投资的人全都陷入了恐慌状态，致使股票的原有价值被大幅度削减，此等情形便是对你极为有利的环境态势，此刻大力去押注股票的时机已然降临，在这个时候，投资获取盈利的可能性超过了出现亏损的可能性范畴，原本存在的风险也因为你手中所“握着这种良好局面状况的优势条件”而得到了缓和态势。

投资者再三反复出现的唯一最大失误便是，不管市场状况究竟如何，每一回都把所有身家拿去押注。这里面存在的风险就在于，要是你判断失误，那么届时面临的就是关于你会在“什么时候”亏掉多少钱的问题，而非“是否会”输钱的问题。

五、知道何时退出，兑现你的筹码

换做一个人而言，这回可是难度超高的事儿。你手头的投资组合，就跟你手上握着的纸牌没两样。你常常会碰到手里攥着的是一堆状况不佳的牌，满心期望能用稍微好些的牌来替换掉它们情形。然而，就连这般都仍旧是不满足的。更存在一些时刻，事情偏偏朝着与你期望完全相反的方向发展，真到了那个时候，你最妥善的做法是起身离桌。

在你用于投资的组合里头运用某些风险管理的举措，对于长期取得成功来讲是极其关键的。因情绪方面存在偏见，大多数投资者都会去做和“应当去做的事情”方向相反的事儿：

该买的时候卖，反之亦然；

紧紧地抱住已然处于亏损状态的仓位不放，还满心期望能够反弹从而回本，然而最终的结果却是损失成倍增加了，。

过早地抛售盈利的头寸；死不承认他们错了。

这些错误，总体而言，皆是因受情绪主导，而非依理智行事。情绪化的赌徒常会，我讲的是“常会”，于赌桌及投资交易里输钱 。

大多投资者所犯的错误在于，处于尚未梳理好手中全部牌的状况时，就贸然去玩牌。鉴于多数投资者是基于看过电视、读过报纸、听过广播里的消息之后才开展投资。这基本上等同于离开了赌桌，却还幻想着自己手中的牌届时能够赢钱，而这正是“买入并持有”策略的根基所在。

每一位伟大的投资者，皆开发出一种风险管理理念，也就是一种抛售纪律，并且还结合着一套工具，用以实施投资策略。借助消除那些有可能干扰投资决定的情绪偏见，这样的方法增加了他们成功的概率。

一个严守纪律的策略，会将人们导向流动的成功投资，就如同一位专家扑克玩家严谨拘束地坚守自身的游戏纪律那般，自律策略不但会告知人们何时应当全力押注，而且还会对你讲出何时需要离开 。

六、无法精力集中，那就休息吧

诸多投资者坚信，他们能够高效地管理自身钱财，只要处于周期性牛市阶段，他们便有可能是正确的。当然，这般的想法等同于他是赌桌上仅有的赌徒，且发牌员还将所有的牌都正面朝上予以翻开。你或许时不时地仍会输掉一局，不过多数情况下你会赢得金钱。

情绪致使我们把注意力置于那对交易 scarcely 有什么作用的事情上。当在我们这儿情绪战胜了理性思考的条件下，我们就会做出差劲的决策。

技术分析大师Tom Dorsey曾写道：

去思考假如存在这么一个情况，有其他人给予了你一枚硬币，当硬币呈现是正面时你将会赢得一笔数额巨大的钱财，一旦硬币是反面那你就会输掉的话，那么，仅有一种称得上是理性的押注选择即为赌这枚硬币结果是正面。所以，依据逻辑进行论证，这里面仅仅存在着一种决策情况。不过，情绪方面有可能让你回想起上一次你幸运地押注正确那一刻，那个时刻居然还是处于1958年超级碗大赛的洋基队赛场中。

那项决定德信竞技，或许是个会令你铭记一生的决定，然而它对你当下的押注并无丝毫影响。即便如此，我们身为人类，很容易对合乎逻辑的想法产生怀疑，只是人与人之间怀疑的程度有所不同罢了。

这就是何因致使世界上成功的扑克玩家这般稀少，而甘愿于拉斯维加斯赌场挥洒钱财的赌徒却如此众多。多数人更倾向怀揣一夜暴富之念，进而拿着钱财去冒险，梦想致富的心愿亦是与生俱来的，然而鲜少有投资者去思索成功与失败的“可能性”究竟会有多大。

若你未能于长期阶段成功施行对自身钱财的管理，那便有可能出现亏损状况，大概八成左右的投资者皆是如此情形。最好秉持对己诚实之态，且着手思索能够提升成功几率的办法。一位专业投资者或许只需极短瞬间就能明晰“赌桌”之上的局势状况，还能判别究竟应当跟进下注还是弃牌不跟。你可以做到这般吗？

七、保持耐心

做到保持耐心是具备相当难度的。绝大部分投资者存在内心期望，那就是在开展投资行为之际能够即刻收获满足之感。然而实际情况是，真正意义上的投资这一行为，是需要历经数年时间方可获取切实结果的，有时这个时间跨度甚至会达到几十年之长。更为关键和重要的一点是，当进行扑克游戏之时，并非每一局都能够取得胜利，并且总会出现各种状况是完全不符合自身心意的。

不会存在任何一种永远有效的投资纪律。可是，坚守住你的投资纪律，始终保持耐心，这能够给你带来一个十分不错的自律起始点，并且最终会引领你迈向长期的成功。